베트남, 금융시장 변화에 따른 진출기업의 대처방법

- 기업 유형에 따른 대처마련 차별화 필요-

- 베 정부 연말 인플레이션 억제 및 금융시장 개혁 정책 시행중 -

□ 베트남 최근 경제 동향

 ㅇ 2011년 3분가까지 외국인 직접 투자는 98.9억 달러로 전년 동기비 28% 감소했으며, 올해 연간FDI 목표 200억 달러를 달성하기 힘들 전망임. 2012년 목표는 등록기준 170억 달러, 실행기준 100억 달러임.

 ㅇ 1~10월간 무역적자 누적액이 수출대비 10.8% 수준으로 정부의 연간 목표(무역적자액/수출액 비율) 16% 가 달성될 가능성 높음.

 ㅇ 지난 3분기간 금 수입액은 150억 달러로 전년 동기의 36억 달러 대비 317.7% 급등했음.

 ㅇ 지난 10월 6일 베트남 중앙은행이 3개월 여만에 다시 정책 금리를 인상했으며 이는 연말까지 인플레이션 억제조치를 강화하기 위한 의도로 보임. (공개시장금리: 14% → 16%, 재융자율: 14% → 15%, 기준금리: 9%, 재할인율 13% 유지)

 ㅇ 소비자 물가 상승률은 농산물 가격 하락, 민간소비의 완만한 둔화 등에 힘입어 남은 기간동안 안정될 것으로 전망

○ 주요 거시경제지표 및 추의

자료 : Global Insight

○ 환율 변동

 ㅇ 11월 18일 중앙은행 기준환율은 20,803동/달러, 시중은행 환율 21,011동/ 달러이며, 과거 12개월간 달러 대비 베트남 동화 6.85% 가치 하락(2011년 10월말 기준)

□ 베트남 동화 가치 하락의 원인

 ○ 무역수지 적자 확대로 달러 수요 증대

  - 무역수지 적자로 시중에서 달러 수요가 증가함에 따라 동화가치 하락 압력 가중

  - 동화가치 하락은 수입가격 상승과 국내 물가 자극해, 무역수지 적자 지속의 악순환 지속

 ○ 달러 연동 고정환율제와 낮은 수준의 외환보유고

  - 베트남의 환율제도는 달러연동 고정환율제로서 중앙은행이 고시하며, 일일 변동폭은 ±3%

  - 고정환율제 운영을 위한 조건은 높은 수준의 외환보유고이나 베트남의 외환보유고는 공개되지 않고 있으며, ‘적정수준(6개월치 수입규모)’ 보유 추정

  - 따라서 동화에 대한 불신이 증대하고, 국제 시장에서 달러 약세시 베트남 외환 시장에 평가절하 신호

 ○ 투기적 수요

  - 베트남국민들의 특성상 고물가 기조에서 동화가치가 상대적으로 하락하므로 국민들은 금과 외환에 대한 보유 수요가 증가

□ 베트남 정부의 금융정책 및 제도 변화

 ○ 각종 규제강화

• 대출 증가율 규제

  - 2011년 베트남 내 시중은행의 대출 증가율을 20%로 억제한다는 내용을 골자로 한 정부결정 : 긴축재정, 통화정책(Resolution 11/NQ-CP) 베트남 중앙은행 총재 발표

• 비 제조분야 대출한도 규제

  - 금융기관의 부동산 등 비 제조업종 관련 금융지원 억제를 위해 전체 대출금 중 비 제조업종 관련 대출 잔액 한도 및 감축 한도 설정2011년 상반기 내 22%, 2011년 연말까지 16% 이내로 감축 실시

• 동화예금 최고금리 규제

  - 유동성 문제로 인해 시중은행간 고금리 경쟁이 치열해지고 있으나 고객들은 금융기 관 부실화 우려로 대형은행 선호도가 높아져 자금의 쏠림 현상 발생

  - 1개월 미만 기간예금(정기예금) : 최고 6%, 1개월 이상 기간예금(정기예금) : 최고 14%

□ 최근 이슈

 ○ 외환시장 주요 이슈

• 달러조달 어려움 지속

  - 연말 기업들의 결재 수요 및 투기 목적의 달러 보유 심리 강화로 시중 달러 부족 현 상 당분간 지속 전망

  - 하노이 소재 금은방 달러/동화 결재 수준은 1USD=21,800VND으로 고시환율 20,800VND보다 1,000VND 이상 차이가 나 동화에 대한 시장의 불안한 심리를 나타 내고 있음.

○ 외환시장 불안에 따른 은행, 금융기관 개혁 방안 마련 필요

• 금융기관 부실채권 동향

  - 2011년 8월 기준 부실채권 비율 3.04%로 증가했으며, 2010년말(2.16%) 대비 대 폭 증가

  - FDI 기업으로 대출 잔액 중 부실채권 금액은 $US 8,000만불 규모

• 정부, 중앙은행, 주요 국내외 은행간 현안 논의

  - 주요 금융정책의 향후 운용 계획안내, 예금 최고금리 준수 요청 및 제재안 설명, 각 종 대출 규제 정책에 대한 정부 의지 표명, 연내 환율 관리 방향 등

  - 대출 증가율 규제, 비제조업분야 대출 규제, 동일인 한도 규제, 이자율 관리 방안 등

□ 우리기업 대처방안

 ○ 수출기업 대응전략

• 기회 활용

  - 수출거래선 다변화를 통한 해외시장 개척 : 가격경쟁력을 바탕으로 수출 거래선 확대

  - 바이어의 신뢰강화 기회로 활용

  - 납품단가 조정으로 수익성 개선

  - 가격경쟁력 우위를 활용 기존 거래선과의 거래조건 개선(수출대금 회수방법 등 리스 크 관리 필요)

  - 무역수지 개선을 위한 정부 수출장려 정책 활용 극대화

  - 아세안국가 소재 경쟁 수출업체의 시장점유율 집중 공략 기회로 활용

• 위기 극복

  - 수입원자재 자체 생산 검토 (사업다각화 모색 기회로 활용)

  - 임금, 교육, 복지 등 인사관련 장기 전략 구축으로 CPI 급등에 선제적 대응

  - 수입원자재 구매처 다변화 (내수 구매 검토포함)

  - 원자재 및 중간재 수입 의존도 높은 경우 외화 유동성 보유 비중 확대

○ 내수기업 대응 전략

• 기회 활용

  - 현지통화 금리 상승으로 보유 현금 활용도 제고

  - 정부의 중장기 발전계획 특수 감안, 사업 다각화 검토

  - 기술개발 및 품질 경쟁력을 강화해 시장점유율 확대의 기회로 활용

  - 고부가가치 상품 개발 및 마케팅으로 브랜드 이미지 제고 기회로 활용

• 위기 극복

  - 제품 경쟁력 제고를 통해 해외수출 시장개척

  - 해외시장개척의 기회로 활용 (아세안 국가중 유일하게 현지통화 평가절하)

  - 종합상사나 대형 무역상을 활용 간접 수출시도(진출 초기리스크 관리 가능)

  - 원자재 수입대금 결제 리스크 감소위해 임가공방식 납품 등 거래조건 개선방안 모색

  - 수입원자재 결재대금에 대해 달러화 대출을 통해 금융비용 절감 필요

 ○ 사례분석

• 수출기업

• 내수기업

□ 시사점

 ○ 외환시장 불안에 따른 동화평가 절하는 수입가격 상승, 수출가격 하락의 요인이 되고 있으며, 우리나라의 투자기업들은 생산제품의 판매 목적에 따라 그 영향이 상이하게 나타나고 있음.

 ○ 원부자재 수입여부 제품의 내수, 수출 비중 등에 따라 향후 기업의 베트남 금융위기를 극복하는 대처방법이 차별화 되는 만큼, 베트남 금융시장 변동에 대한 지속적 인 관심을 통해 장기 플랜을 계획할 필요가 있음.

 ○ 연말 기업들의 결재 수요 및 투기 목적의 달러 보유 심리 강화로 시중 달러 부족현상 및 베트남 금융권의 위기는 당분간 지속될 것으로 전망됨.

자료원 : 외환은행 하노이 지사 및 현지언론 종합

작성자 : KOTRA 하노이무역관 김경돈 대리